تحلیل فنی

تحلیل فنی روشی برای ارزیابی محصولات مورد معامله ازطریق تجزیه و تحلیل آمار حاصل از فعالیت بازار نظیر حجم و قیمت‌های گذشته می‌باشد. تحلیلگران فنی معتقدند که قیمت شامل همه اطلاعاتِ شناخته‌شده است، بنابراین تحلیلگران فنی سعی نمی‌کنند که ارزش ذاتی اوراق بهادار را اندازه‌گیری کنند بلکه با استفاده از نمودارها و سایر ابزارها، الگوهایی را شناسایی می‌کنند که می‌تواند فعالیت آینده را نشان دهد.

نام‌های جالبی چون نظریه امواج الیوت، نمودار کندل استیک یا شمعی، میانگین متحرک همگرایی واگرایی یا باندهای بولینگر که جنبه مشترک همه ‌آن‌ها این است که رویکردی بصری را نسبت به تحلیل بازار به ما ارائه می‌دهند.

در این بخش، تعدادی از روش‌هایی را که در حال حاضر درباره بازار به کار می‌رود معرفی می‌کنیم.

حمایت و مقاومت

«حمایت» یعنی سطح قیمتی که در آن، تقاضا از قدرت کافی برای جلوگیری از کاهش بیشتر قیمت برخوردار باشد. سطوح حمایت در زیر قیمتِ جاری قرار دارند هرچند گاهی قیمت برای مدتی کوتاه به زیر سطح حمایت می‌رسد که نشان‌دهنده بریک‌اوت (شکست) کاذب می‌باشد. وقتی سطح حمایت شکسته می‌شود، بازار پایین می‌رود که این امر نشان می‌دهد که فروشندگان بر خریداران غلبه کرده‌اند. پس از شکست سطح حمایت، سطح حمایت دیگری در سطحی پایین‌تر ایجاد می‌شود و گرایش بر این است که سطح حمایت شکسته‌شده، تبدیل به سطح مقاومت شود.

«مقاومت» یعنی سطح قیمتی که در آن، تقاضا از قدرت کافی برای جلوگیری از افزایش بیشتر قیمت برخوردار باشد. سطوح مقاومت معمولاً در بالای قیمتِ جاری قرار دارند. شکست سطح مقاومت نشانه این است که خریداران کنترل بازار را در دست گرفته‌اند. در این مورد، تعداد فروشندگان کمتر است و قیمت، گرایش به بالاتر رفتن دارد. وقتی سطح مقاومت شکسته می‌شود، سطح مقاومت دیگری در سطحی بالاتر ایجاد می‌شود و سطح مقاومت شکسته‌شده، تبدیل به سطح حمایت جدید می‌شود.

میانگین‌های متحرک

میانگین‌‌ متحرک ابزاری بسیار پرطرفدار است که معامله‌کنندگان فنی از آن‌ برای اندازه‌گیری مومنتوم استفاده می‌کنند. میانگین‌های متحرک معمولاً نخستین ابزاری هستند که تحلیلگران فنی با آن آشنا می‌شوند زیرا استفاده از آن‌ها آسان است و درکنار هم نظریه‌های پیچیده‌تر را تشکیل می‌دهند. هدف اصلی این میانگین‌ها، یکدست کردن داده‌های قیمت و کمک به معامله‌کنندگان برای سنجش احتمال ادامه روند جاری می‌باشد. میانگین‌های متحرک معمولاً برای پیش‌بینی مناطق حمایت و مقاومت به کار می‌روند و همچنین همراه با سایر نشانگرها به ایجاد سیگنال‌های ورود و خروج دقیق‌تر، کمک می‌کنند. چند نوع میانگین‌ با میزان محبوبیت متفاوت وجود دارد ولی همه آن‌ها، صرف‌نظر از نحوه محاسبه، به یک روش تفسیر می‌شوند..

انواع میانگین‌های متحرک عبارتند از میانگین متحرک ساده، ﻣﻴﺎﻧﮕﻴﻦ ﻣﺘﺤﺮﮎ ﻭﺯﻧﯽ و ﻣﻴﺎﻧﮕﻴﻦ ﻣﺘﺤﺮﮎ نمایی.

یکی از تئوری‌های بسیار ساده، تقاطع میانگین متحرک است، که در آن دو میانگین متحرک با بازه‌های زمانی متفاوت را با هم ترکیب می‌کنید. محل تقاطع این دو، نقطه ورود و خروج را به معامله‌کننده نشان می‌دهد.

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی یعنی بررسی عناصر اصلی و اساسیِ تأثیرگذار بر قیمت پایه اوراق بهادار یا رفاه اقتصادی کشور. در این روش، حرکات قیمت و روندهای بازار ازطریق تحلیل نشانگرهای اقتصادی، سیاست‌های حکومت و سایر عوامل، پیش‌بینی می‌شود. تحلیل بنیادی ممکن است در پیش‌بینی ارزش پایه واقعی سهام به شما کمک کند، اما در بازار ارز این نوع تحلیل برای پیش‌بینی شرایط اقتصادی و جهت حرکت به کار می‌رود. بنابراین، تحلیل بنیادی روش علمی دقیقی برای پیش‌بینی قیمت در بازار ارز نیست. به‌ عنوان مثال، ممکن است بتوانید براساس پیش‌بینی یک اقتصاددان درباره اطلاعات اقتصادی‌ای که در آینده نزدیک منتشر می‌شود، به خوبی به وضعیت سلامت اقتصاد پی ببرید ولی نمی‌توانید بر اساس آن به نقاط ورود و خروج، یا به بیان ساده جهت حرکت قیمت، پی ببرید.

تحلیل بنیادی و ارقام حاصل از آن، با نرخ بهره، سیاست بانک مرکزی، شخصیت‌ها یا رویدادهای سیاسی، گزارش اشتغال، آمار فصلی یا آمار بیکاری، تولید ناخالص داخلی و غیره سروکار دارد. این نشانگرهای اقتصادی، داده‌های مالی و اقتصادی‌ای هستند که ازسوی سازمان‌های دولتی یا خصوصی مختلف در هر کشور منتشر می‌شوند. معامله‌کنندگان با استفاده از این آمار، که طبق زمان‌بندی منظمی به اطلاع عموم می‌رسد، می‌توانند سلامت اقتصاد را بررسی کنند.

تحلیلگران بنیادی، داده‌های اقتصادی و اخبار منتشرشده را در سه دسته کلی قرار می‌دهند. مطالب منتشرشده یا وضعیت فعلی اقتصاد را منعکس می‌کند که در این صورت به آن «نشانگر هم‌زمان» (coincident indicator) گفته می‌شود، یا شامل پیش‌بینی شرایط آینده است که به آن «نشانگر پیش‌نگر» (leading indicator) می‌گویند، یا نهایتاً «نشانگر مؤخر» (lagging indicator) نامیده می‌شود.

tools